周瑜教从来军士，箫鼓开营，把水军都督旗号叉了起来。原来周瑜癖好音乐，笙箫弦鼓，常以自随。东吴军士，一听乐声，便知都督来了。本来连日守御，精神不免疲乏，听了这特别军乐，个个精神陡长。
山下曹兵，看见山上叉起周瑜旗号，连忙报知曹操。曹操因折了乐进，心中忿怒，连日进攻东吴营垒，被太史慈甘宁两人死守不出，倒折了好些兵士。听说周瑜到来，与众谋士乘马出了营门，只见小岘山高处一杆大红旗，金线绣成大字：水军都督周，随风飘刮，耀日鲜明。曹操传令停止进攻，东吴兵即会出战。
曹兵方才退后，一声鼓响，东吴军马，强弓劲弩，一拥而出。曹兵退过里余，才阻住阵脚。东吴人马趁势列开阵势，左边甘宁太史慈，右边韩当周泰，当中一员大将，锦袍金甲，白马银鞍，美如冠玉，矫若游龙，正是那威震江南雄姿英发的周公瑾。曹操看见，喑暗称奇，不觉自惭形秽起来。周瑜见前面曹兵阵上，谋臣武将，众星捧月似的簇拥一人，王衣王帽，形容猥琐，口眼?斜，心上打量他，一定就是曹操。纵马来到阵前，请曹操答话。曹操也螫螫蝎蝎的来到阵前。
周瑜道：“来者可是曹丞相？”曹操道：“正是，来者莫非周都督？”周瑜道：“是也！足下坐领五州，为何贪心不足，兴兵犯境，是何道理？”曹操答道：“江南不服王化，故尔兴师。”周瑜笑道：“人人争说曹操英雄，今日看来，乃是市井匹夫，乘时侥幸，妄窃高位，自己目无天子，还要满口王化，真乃不知人间有羞耻事也！那位将军与我前去拿来，以除汉贼。”周泰飞马出阵，提刀直取曹操。曹兵阵上，许褚跃马而出，大叫“吴儿勿伤我主”，敌住周泰。正是棋逢对手，将遇良材，两个正杀得难解难分。曹军阵上，乐进的儿子乐琳报仇心急，同着张辽的儿子张虎，双马齐出，夹攻周泰，韩当纵马上前，接住二将，五匹马搅做一团。韩当觑个破绽，刺斜里一刀，将张虎砍下马来。周瑜看见大喜，吩咐擂鼓助战。太史慈甘宁看得眼热，双马齐出。曹兵中张辽李典，分头迎敌，两边混杀一阵，直杀至红日西斜，各自收兵回营。
周瑜回到帐中，重赏将士。太史慈道：“今日一战，曹操锐气已挫，不如今晚前去劫营，必获全胜。”周瑜笑道：“曹操征战半生，深晓兵法，劫营必为所算。子义兴霸，连日劳苦，且去休息。”慈谢过，去到后帐。瑜唤吕蒙道：“曹操诡计极多，他今日小挫，必然派兵绕出大岘山后，截我濡须辎重，将军可同黄将军往大岘山左右埋伏，候曹兵半过击之，必获全胜。”吕蒙领令，自去与黄盖埋伏。周瑜吩咐韩当周泰小心守护营盘。忽报孙韶到来，周瑜因孙韶是孙怕符最心爱之人，迎接坐下，孙韶便将吴侯意旨说明，周瑜教人颁发将士，留着孙韶，在帐中谈论，静候张绣兵到，再行开战。
话说曹操收兵回营，与诸将说道：“人人争说周公瑾英雄年少，今日一见，名不虚传！”诸将尽皆默然。于禁启道：“丞相！周瑜年轻气盛，勇往直前，禁闻其与孙策，均好轻敌搏战，此刻占住险要，阻挡我兵；禁昨探问土人，知离小岘右侧十里之遥，有一山径，可以绕出大岘山后，直取濡须。连日吴兵得胜，防守必懈，禁愿协同那位将军，带领三千人马，越过山径，直入贼巢，为丞相分忧。”操闻言甚喜，便问：“那位将军，与于将军同去？”张郃一声答应，同着于禁领兵去了。
操问众谋士：“东吴水军甚锐，我兵即使战胜，亦无如彼何，诸君有何妙策？”贾诩献计道：“一时兴创水军，实无办法，不如将淮淝两江民舟，尽行拘集，择其船身坚固，行驶灵便者，令彼装载军士渡江，便可上岸追击矣！”操深然其言，立命张辽前往收集民船，厚恤乐进张虎，静候于禁张郃捷音。
且说于禁同着张郃领三千人马，跟着土人，乘夜由小岘山侧，偷渡过去。吴兵明白看见，故作不知，让其前往，自投罗网。于禁张郃，暗暗欢喜，衔枚疾走，只是山路崎岖，树木丛杂。看看天晚，已来到大岘附近，狭道容车，下临深涧。张郃迟疑不肯前进，于禁催督起行，张郃道：“于将军！此山山势险恶，道路逼仄，敌人倘有埋伏，一夫哗噪，全军崩溃，似宜缓进。”于禁道：“将军之言虽是，但事已至此，两鼠斗穴，将勇者胜，惟有死中求活耳！”仍催督人马前进。
刚到得三叉路口，一声鼓响，吴兵两头截住，山上滚木擂石，如雨点般打来。曹兵进退无路，坠崖落堑，死者无数。于禁马倒，被黄盖生擒。张郃在后，见事不谐，弃了衣甲，带领残余人马，扒山越岭走了。黄盖吕蒙回营缴令，周瑜大喜，慰劳二将，教将于禁两耳割去，放回曹营，以示军威。于禁抱着头下山去了。
细作报曹操拘集民船，装载兵士，将由濡入江。周瑜笑道：“操舍其所长，而欲与我争胜于江湖之上，必败无疑！”一言未了，鲁肃同丁奉来到，行礼已毕。瑜问张绣人马，可曾来到？鲁肃答道：“肃到江夏，徐将军已与张绣整军待发，犹恐军前需人，又命丁将军一同前来，张绣军队，完全开到居巢，听候命令。
周瑜即时升帐，请鲁肃仍同丁奉前去居巢，将张绣马队，完全开赴前敌，计往返程途，三日可达，第四日下午，可从合肥左侧，径击曹兵后路，不得有误，鲁肃领令去了。又唤陈武潘璋，各领战船五十只，水军千人，溯淮而上，截杀曹兵，防其偷渡，二人领兵去了。又唤甘宁领本部三千人马，于四日拂晓，向曹军左路进攻；太史慈领本部三千人马，向曹军右路进攻，交绥即还，闻山上鸣角，再行反攻。黄盖领本部五千人马，预备硝磺引火之物，火炮火箭等项，在小岘山左侧埋伏，候曹兵追至山前，横出放火，以乱曹兵之心。三将领命，各各预备去了。又令吕蒙领三千人马，带着曹兵俘虏，由山前小道，竟奔合肥。周瑜自同韩当周泰，准备接应。
且说曹操初以为江南无备，千里袭人，不料被张绣泄漏机关，吕蒙太史慈，先占有了小岘山天险，又得甘宁周瑜火速援赴，一连败了几阵，心中老大不舒服起来，才冒险让于禁张郃去袭吴军后路。谁知道一个丢盔弃甲，一个连两只耳朵都不能够带回，心中又恨又气，教于禁好好养伤，又安慰了张郃，一面与众谋上商议道：“吴兵甚锐，周瑜又凋度有方，旷日持久，非我之利，诸君有何高见？愿闻良策！”
刘晔说道：“丞相南征出于仓卒，吴人不扼淮以拒我，而据小岘山，舍水就陆，失其所长，周瑜年轻好战，决不肯久守，一二日后，彼必前来搦战，丞相令诸将骄兵以诱之，先令良将埋伏山口左右，俟吴兵深入，为圆阵以包围之。山上吴兵必出求应，伏兵起乘其隙，奉丞相威灵，是一鼓可以得此险也！”
操喜道：“吴皆步卒，我以精骑蹙之，当无不胜。”遂令臧霸韩浩吕虔张郃四将各领兵二千人，埋伏山前左右，俟第二次吴兵杀出，从中截击，乘势上山，四将领兵去了。又令张辽领兵三千，用民船渡过淝水，扰乱吴兵后路；令李典许禇夏侯惇夏侯渊夏侯尚夏侯德曹真曹休八将，各领三千人马，迎敌吴军，四分四合，八方响应，以为一网打尽之计。令陈矫程昱，谨守合肥，自己带着曹彰，领三千铁骑，居中策应。
布置已毕，双方因军事计划，休息了三日。不料那天晚上，张辽便败回来了。你说那种笨重的民船，那里赶得上战船的轻巧？惯骑大马的北军，那里及得出没风涛的海鬼？还亏张文远老于征战，一见吴兵截击，知事不妙，火速收队，还折损了三数百军士，回营请罪。操平日最喜张辽，说道：“此非将军之过，乃地理不熟之故，将军可严军守护合肥，恐吴军前来袭城也。”张辽领命，自回城守不题。
到了次日黎明，吴军两路来攻曹营，异常骁勇，曹营早有准备，四散分开。甘宁太史惑，原系诱敌，都不直进，只向旁边冲杀。曹兵左右回合，卷上前米，二将回马便走，曹兵乘势追赶，二将刚到山前，曹兵四伏齐出，截住二将。二将大呼道：“曹兵已中我都督之计，诸军可努力杀贼！”周瑜看见危急，吩咐周泰韩当火速下山接应。二将提刀上马，率领军队，冲下山来，曹兵向后一退，左侧转出黄盖，火筒火箭，漫天遍地射来，烧得曹兵焦头烂额，纷纷败走，诸将禁止不住，斜刺里吕蒙一彪军，横杀出来。曹操见阵势已乱，急命曹彰领铁骑前往，冲破吴军阵势。那铁骑乃是乌桓鲜卑挑来的良马，曹彰又勇不可当，东吴都系步军，如何抵敌得住。看看要反败为胜，肯军阵后，忽然鼓角齐鸣，宛城马队一齐到了，张绣丁奉，挥军直入，鲁肃在后面催动人马，杀入曹军后面。曹军不知何处来的人马，登时大乱。东吴兵一得势，四面包围，曹彰见不是头路，带了铁骑，保护曹操，与众谋士进了合肥城，回头来再接应诸将；诸将杀得筋疲力尽，死战得脱。还亏张辽出来苦战一场，方才进得城去，闭上城门。吴兵大获全胜，也不攻城，离城二十里，安下营寨。周瑜亲自出营，迎接张绣，说道：“今日之战，若非将军，几误大事。”张绣答道：“负罪远奔，荷承都督收容，区区微劳，何足挂齿？”两人携手进帐，排下酒宴，与众将贺功，一面遣人向吴侯处报捷。